從傳統IPO到反向收購上市：企業融資戰略的革新與實踐? 電商運營+技術服務+商業思維, 微三云麥超解讀

從傳統IPO到反向收購上市：企業融資戰略的革新與實踐?   電商運營+技術服務+商業思維, 微三云麥超解讀

前文引言:

微三云是一家以電商軟件開發為核心，為企業提供多方面整合的電子商務解決方案和技術服務的國家高新技術企業。公司研發總部位于廣 東東莞。微三云在電子商務軟件和互聯網技術領域經驗zishen，歷經多年市場實踐已研發出具有自主知識產權的新零售智慧電商生態系統、 B2B2C 多用戶商城系統、B2C 商城系統共享購模式，樂分享模式，消費返利模式，共享 WIFI 廣告模式，有錢還眾籌還債模式、直播商城系統、O2O 門店 系統、B2B 商城系統、APP 商城系統、微商城小程序系統、收銀系統、騎手配送系統、跨境電商等電子商務軟件系統。并取 200 多項著作權及相 關證書。

資本之路——反并購上市+微三云反并購上市服務+技術服務

資本之路——反并購上市

一.反并購概念解釋：
反向收購式借殼上市是是一種企業通過收購已經上市的公司股權，從而獲得上市公司的股份，實現快速上市的一種方式。

相較于傳統的IPO，反向收購具有時間、成本、審核等方面的優勢，尤其適用于一些新興產業和中小型企業。

二.上市方式對比
為大家詳細闡述下，“反向收購式借殼上市”的特點，及企業選擇“反向收購式借殼上市”的原因。

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企業并購

企業并購實際上是一類企業經濟行為的總稱，涵蓋的范圍較廣，只要是一個企業支付一定對價，獲得了另一個企業的控制權，即可稱之為為并購，其實質是企業的控制權變換。

兼并與收購，都可被歸為企業并購的范疇，二者Zui明顯的區別是并購后的企業形式，前者由并購方吸收被并方，合并后兩企業以并購方形式存續；后者則不一定改變原有的企業形式，可能只是被并方企業內部控制權變更。

但企業并購這一行為的出發點，均與提升企業價值、增強企業核心競爭優勢有關。

企業并購這一經濟行為，在古典經濟學角度來看，是獲得規模經濟的良好途徑，同時，產業組織理論認為企業并購可以獲得企業成長所需要的資源，比產權、資產、現金流等，為企業實現規模經濟、一體化經營奠定基礎。

就現代財務理論的角度來看，企業并購方案依托于現代信息處理技術，通過量化經濟因素并進行分析、評估，實現了并購成功率的提升。

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反向收購式借殼上市

反向收購借殼上市，可以被看作是企業并購的特殊形式，不同于常見的企業并購，由并購方發起對被并購方的控制權購買，反向收購從形式上看是由被收購方購買收購方的資產與業務。

其基本流程大致，可以分為反向收購交易前與反向收購交易后，交易前由被收購方上市公司，即殼公司，向收購方股東發行股份，使收購方取得被收購方的控制權；再通過已獲取控制權的殼公司向收購方購買資產、業務，實質即向殼公司注入資產；完成交易后即實現了反向收購借殼上市，收購方原股東一般可以在收購后獲得51%-90%的控制權。

反向收購交易完成后，從法律形式上來看，B公司成為A公司全資子公司，但從經濟實質上看，B公司原股東取得A公司51%以上的股權，對A公司實施控制。

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反向收購式借殼上市與其它上市方式的比較

除反向收購式借殼上市外，主要還有IPO、借殼上市等上市方式，本文將在介紹IPO和借殼上市的基礎之上，將反向收購式借殼上市與上述二者相比較，并闡述其特點。

借殼上市與反向收購形式相近，但仍存在區別。

借殼上市是由擬上市公司將其資產直接注入到選定的已上市公司中，通常該上市公司的市值較低，可以通過定向增發使得擬上市公司較容易取得其控制權。

借殼方成為上市公司的母公司后，利用上市公司的“殼”，實現其資產整體上市，一般上市完成后會變更公司名稱。

與反向收購相比，在借殼上市的過程中，被當作“殼”的不只是該上市公司的身份，還包含了上市公司的人員、資質、經營等。

同時，反向收購借殼上市中，一般無需進行重大資產置換，而是在取得上市公司控制權后，以上市公司名義進行購買。

IPO即首次公開募股（InitialPublicOffering），是指一家企業第一次將它的股份向公眾出售。

反向收購借殼上市與IPO相比的重要特點，首先在于反向收購對擬上市資產項目要求的靈活性，只需要被收購方保證其上市公司資格，再通過資產置換、控制權交易等即可實現上市。

其次，反向收購借殼上市有利于提高上市速度，與IPO相比，可以避免前期進行大量和申請上市有關的事務性工作，包括三年一期會計報告、資產評估報告、股份改制重組、編寫招股書和盈利預測等。

如此一來利用反向收購借殼上市，可以節省上市時間，提高上市速度。

同時，相比于公開募集上市需要高昂的上市輔導中介費，反向收購借殼上市付給中介機構的費用相對較少，可以為企業節約相關現金流。

然而，反向收購借殼上市成功后不一定能籌集到更多的資金，具體還與企業實現上市后的股價變化相關。

三.微三云反并購上市服務

微三云與眾多反并購上市輔導機構合作，提供一系列反并購上市輔導服務，如挑選合適的香港主板殼公司，反并購流程服務，上市后市值管理和融資等等。

對于平臺來說，反并購上市有三大好處：
其一：平臺去泡沫（去掉65%泡沫）
主板上市公司通過增發股票形式，給與平臺按3.5折的價格購買直至控股51%以上股票獲得實質控股權，這部分股票通過輔導機構券商的公司進行鎖倉，分三年釋放給用戶，每天千分之一左右釋放，釋放出來可以在主板直接買賣，等于用戶的積分或余額被去泡沫了65%，對于平臺Zui終泡沫在3倍以內的，都可以消泡沫，平臺相當于用上市股票把平臺泡沫對沖了。

其二：通過市值管理拉升股價賺錢
假設平臺會員有200萬，當一個上市公司的股票增加了200萬個股民持有該上市公司的股票，那么這個股票很容易做市值管理拉升股價，比如某喜的客戶反并購上市成功后，僅僅半年股票單價就增值了10倍，那么對于兌換股票的會員也是賺錢了。同時，持有股票的券商和輔導機構還有平臺的創始人和團隊長也賺錢了

其三：上市公司給項目背書更好推廣
只要已經和上市公司簽約反并購，都可以拿上市公司做項目推廣背書，項目推廣起來更容易。

小編介紹：

微三云集團  麥超：

畢業于廣東中山大學，微三云信息總經理、微三云資源總監，微三云首席商業模式策劃導師

本人在軟件開/發和商業模式策劃行業至今已經9個年頭，累計親自服務5000+客戶，期待能幫你找到合適的軟件，合不合作您說了算，我的服務您看結果，期待這次能幫到您！

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公司規模：公司經營已超12年，整棟5000平方寫字樓，年營業額1~2億，全職員工300人（全職開/發技術200+人），服務過百億級平臺超過30家，服務過創業平臺超過20萬家。

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